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嘉兴在线新闻网     2017-10-20 07:49:26     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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原标题:PTA一分钟闪崩打了多少人措手不及!事出某大户做空黑色系爆仓?

8月7日商品期货市场火爆异常。

“火爆”的是以螺纹钢、热卷为代表的钢材期货涨势如虹,盘中涨停;另一边“异常”的是PTA期货闪崩跳水,令人生疑。分化的极端行情下,又一批期市韭菜被收割了,期货公司风控也再被各方关注。

疯狂的开盘10分钟

国内商品期货市场白天交易时段在上午9点开盘,今早开盘后,螺纹钢与热卷期货走出单边上涨,螺纹钢开盘后三分钟内跳涨3%,9:03两大钢材期货品种便迅速封住涨停。

走势图

9:08后,上述两大钢材期货品种打开涨停板出现回调,原以为只是部分品种的盘中调整,但市场却疑似出现连锁反应。能源化工品中的PTA期货突然在9:09闪崩,瞬间跌幅近6%,之后有所反弹,但整体延续弱势。

上述一涨一崩,都在今日开盘后十分钟,这十分钟堪称疯狂。

钢材大涨原因竟然是微信号的一条消息

钢材期货毫无疑问是今日期货市场的明星品种,螺纹钢、热卷早盘一度联袂涨停,收盘守住大部分涨幅。其中,螺纹钢主力1710合约收报4079元/吨,涨幅为6.42%;热卷主力1710合约收报4030元/吨,涨幅为4.49%。

“7月底以来的这波螺纹大涨主要是政策推动,各种环保治理政策不断出台,引发市场强烈的供应收缩预期。包括李克强总理批示取缔‘地条钢’要坚定不移推进、中央环保督查组先后向天津、山西措辞严厉地反馈意见、河北省委省政府对6地市展开环保督察,引起市场关注的焦点再次聚焦在供应收缩层面。”西本新干线高级分析师邱跃成表示。

8月4日,河北环保微信公众号发布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》,其中明确指出采暖季石家庄、邯郸、唐山等重点地区,采暖季节钢铁产能限产50%。该消息引发现货市场大涨,双休日期间唐山钢坯价格暴涨120元/吨,各地现货普遍大涨100元/吨以上,各大钢厂出厂价格全面上涨,昨日各地螺纹钢20mm HRB400现货继续普涨。

又见闪崩!期市韭菜跌停价附近止损

相比钢材期货大涨,更为诡异的是PTA期货的闪崩,剧烈行情波动背后,一些期货市场的普通投资者损失惨重。

“螺纹钢期货一个月涨了快1000元/吨,这个波动太大不敢碰,所以我就去买了一些没怎么涨的PTA。然而,谁能想到今天却在这个涨幅不大的PTA上翻了船,手上期货多单大多在跌停价附近被止损,亏惨了。“多位期货投资者表示,早盘PTA期货的闪崩打了他们一个措手不及。

下图是某位投资者PTA期货被止损后的聊天记录。

截图

1分钟跌5.3%,意味着什么呢?

假如你买了价值10万元,大概30手的PTA多单,成本是下跌前的5280元/吨,1分钟后最低价位附近4980元/吨止损平仓,亏损约4.5万元,45%的资金没了。

闪崩传系强行平仓引发

早盘PTA期货在近期新高位置附近运行平稳。9点03分左右,螺纹钢期货强势封住涨停板。9点08分左右,PTA开始直线跳水,1分钟内跌了5.3%,价格从5280元/吨瞬间跌至最低4962元/吨,仅仅差2元/吨跌停,3分钟内成交了30万手。这让很多投资者都傻眼了,止损单纷纷被触发成交,并且一些单子在很低的位置被止损,损失巨大。

K线图

从分时成交看,PTA闪崩主要是5200点以下多头平仓交易引起。

成交量截图

东海期货北京营业部总经理王中华指出,“PTA的闪崩可能系某大户做空黑色系爆仓,账户内的PTA多头头寸被强平,用来补充黑色系的亏损。“

王中华进一步解释道,“早上螺纹钢直线涨停,拉升过快且涨幅太大,空头账户损失严重瞬间成为高风险账户,然而螺纹钢涨停无法平仓,期货公司为了控制账户风险,唯一的选择就是将这些高风险账户内其他的品种进行强制平仓来降低客户风险率。另外,程序化交易在剧烈波动时亦会触发大量交易和平仓指令,又进一步加剧行情的发展。”

盘后持仓报告显示,PTA期货上部分期货公司席位多头持仓出现了大幅度减仓。

交易情况截图

不过,上述强平传言并未获得确凿证据证实。另有期货公司人士向记者表示,通常情况下,即便客户账户因市场波动出现风险,较妥当的风险处置方式可能也是先处置不利方向的头寸。“市场并非系统性风险,而且如果真如传言是多空对冲的头寸被强平,风控可以选择先挂钢材的平仓单进行排队,直接处置PTA的多单并不妥当。”

期货公司风控又忙起来了

资本市场,盈利总是与风险相伴。

商品期货近期波动加大,期货公司风控员也忙了起来,尤其是今天早盘。

PTA期货闪崩后不到10分钟,一德期货就迅速反应过来,并在其官方微博上表示,行情波幅加大,建议用手机交易的朋友,提前安装文华“随身行”与博易“掌上财富”双软件,避免出现去年11.11之夜单软件拥堵登陆不上的情况~

南华期货总经理助理夏晓燕表示,“近期风控压力肯定有,但是我们一直坚持的严格风控方针,近期整体风险管理运行良好。我们必要时会采取临时调高交易保证金方式,以抵御行情剧烈波动带来的持仓、资金风险。“

夏晓燕介绍说,他们每日对持仓排名靠前客户予以重点关注,增加全体客户风险试算次数。一旦客户持仓风险较大,采取积极的追加保证金及强行平仓措施。同时他们也做好风控人员安排,必要时增加连续交易时段风控员数量,保障风控措施的有效执行,化解风险。 如果发生去年双十一的情况,例如客户端无法登陆的话,投资者可以通过其所在期货公司提供的应急委托电话进行委托下单。

一位期货公司的负责人告诉记者,期货的风险客户主要分为两大类:一类是机构客户,比如现货贸易企业,如果达到风险级别通常能够比较及时地补充保证金。另一类是风险较为集中的中小散户,他们的风险比较大,一些客户满仓交易而且达到风险级别后依然死扛,遇上极端行情甚至会出现穿仓现象。

6月份和7月份,螺纹钢涨了近20%,焦炭期货涨了近40%。如果没有有效的风险控制,那么爆仓也就离你不远。“只要交易的时间足够长,小概率事件就变成大概率会碰上的事了。不要抱着侥幸的心里,风险总是猝不及防。如果涉及到风控问题, 各家期货公司会毫不犹豫的坚守底线,因为规则很清楚,你让客户穿仓了你就需要自己买单。 “这位负责人表示。


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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